注册资本：5，000万元
法定代表人：邓召明
经营范围：特定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务。
（二）发行对象与公司的关联关系及关联交易情况
新乡白鹭投资集团有限公司为公司的控股股东，除此之外，其他发行对象中原资产管理有限公司、中原股权投资管理有限公司、鹏华资产管理（深圳）有限公司与发行人、发行人控股股东、实际控制人或其控制的关联人、发行人董事、监事、高级管理人员、主承销商及与上述机构及人员存在关联关系的关联方不存在关联关系。
（三）发行对象及其关联方与公司最近一年的重大交易情况
除公司控股股东新乡白鹭投资集团有限公司以外，最近一年，上述发行对象及其关联方与公司没有发生重大交易。
（四）发行对象及其关联方与公司未来交易的安排
截至本报告签署日，上述发行对象及其关联方与公司没有关于未来交易的安排。
五、本次发行的相关机构
（一）保荐机构（主承销商）
名称：平安证券有限责任公司
法定代表人：谢永林
保荐代表人：周鹏、赵宏
项目协办人：周协
项目组成员：范乃星、庞陈娟
办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
电话：0755-22622233
传真：0755-82434614
（二）发行人律师及发行鉴证律师
名称：河南亚太人律师事务所
负责人：鲁鸿贵
经办律师：鲁鸿贵、周耀鹏
办公地址：河南省郑州市金水东路219号盛润国际广场1-1-704、705
电话：0371-60156089
传真：0371-60156089
（三）审计验资机构
名称：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：胡咏华
经办会计师：范金池、张美玲
办公地址：北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层
电话：010-82330558
传真：010-82327668
第三节本次发行前后公司相关情况
一、本次发行前后前十大股东变动情况
（一）本次发行前公司前十大股东情况
截至2016年9月14日，公司前十大股东持股情况如下：
2016年9月14日，公司前十大股东均未持有有限售条件的公司股份。
（二）本次发行新增股份登记到账后公司前十大股东情况
本次新增股份在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记到账后，公司前十大股东持股情况如下：
注：华润深国投信托有限公司（代表华润信托·安盈5号集合信托计划）作为单一委托人通过鹏华资产华增3号资产管理计划，投资于本次非公开发行股票。
（三）董事、监事和高级管理人员持股变动情况
本次发行新增股份登记到账后，公司董事、监事和高级管理人员持股数量未发生变化。
二、本次发行对公司的影响
（一）股本结构的变动情况
本次新增股份登记到账后公司控股股东仍为白鹭集团、实际控制人仍为新乡市财政局，本次发行没有导致公司控制权发生变化。公司股本结构变化情况如下：
（二）资产结构的变动情况
本次非公开发行的发行对象以现金认购本次发行股票，本次新增股份登记到账后公司总资产、净资产增加，资产负债率将下降，公司的资本结构、财务状况得到改善，财务风险降低，公司抗风险能力得到提高。
（三）业务结构的变动情况
本次发行后公司氨纶业务在公司业务结构中的比重将有所上升，公司的主营业务仍然为粘胶长丝、粘胶短纤和氨纶的研发、生产与销售，本次发行不会导致公司业务的改变和资产的整合。本次非公开发行募集资金投资的项目为公司主营业务，募集资金项目实施后，将增强公司资本实力，进一步提升公司的行业竞争优势，保证公司的可持续发展，提升公司的盈利能力。
（四）公司治理情况
本次非公开发行前，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律法规的要求规范运作，建立了比较完善的公司治理制度。
本次非公开发行完成后，公司的控股股东及实际控制人并未发生变更。董事、高级管理人员稳定，不会影响原有法人治理结构的稳定性和独立性。公司将根据有关法律、法规以及国家政策的规定，进一步规范运作，切实保证公司的独立性。
（五）高管人员结构
本次非公开发行股票完成后，公司不会因本次发行对高管人员进行调整，高管人员结构不会因本次发行而发生变动。若公司拟调整高管人员结构，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义务。
（六）同业竞争和关联交易的变动情况
公司不会因本次非公开发行与控股股东、实际控制人及其关联方之间发生新的关联交易。本次非公开发行前后，发行人控股股东、实际控制人及其关联方均不从事与发行人相同或相似的业务，故发行人与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争。
（七）本次发行前后公司每股净资产、每股收益对比情况
公司本次发行230，414，746股，募集资金净额972，503，920.58元，总股本增加至1，257，656，049股。以2015年和2016年1-6月的财务数据为基础经模拟计算，公司本次发行前后的每股收益和每股净资产如下：
注：发行前基本每股收益=对应会计期间归属于母公司所有者的净利润/本次发行前股本总额；
发行前每股净资产=截至期末归属于母公司所有者权益合计/本次发行前股本总额。
发行后基本每股收益=对应会计期间归属于母公司所有者的净利润/本次发行后股本总额；
发行后每股净资产=（截至期末归属于母公司所有者权益合计 本次募集资金净额）/本次发行后股本总额。
第四节财务会计信息及管理层讨论与分析
一、最近三年及一期主要财务数据与财务指标
（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
（二）合并利润表主要数据
单位：元
（三）合并现金流量表主要数据
单位：元
（四）主要财务指标
二、管理层讨论与分析
（一）资产状况分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
报告期内，公司资产总规模呈现稳步增长的态势，主要源于公司主营业务的稳定发展以及公司于2014年进行的定向增发事宜（募集资金6.00亿元用于年产2×2万吨超柔软氨纶建设项目一期工程）。
公司非流动资产占总资产比重较高，这与公司所属行业情况相符。公司作为工业制造业企业，其非流动资产中的固定资产、在建工程及无形资产占比较大。
（二）负债状况分析
报告期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元
报告期内，发行人的负债主要是流动负债，流动负债占比分别为72.30、68.29、86.89和47.31。流动负债主要由生产经营活动中产生的短期借款、应付票据和应付账款等组成，长期负债主要包括长期借款、长期应付款和其他非流动负债。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司主要的偿债能力指标如下：
报告期内，发行人资产负债率总体上较为稳定；2014年8月，公司进行了股权融资，资产负债率也相应降低。
化纤行业属于周期性行业，行业内公司一般是在行业景气下降阶段通过不断减少库存等加速流动资金回收，应对和防范行业衰退风险，并随着行业景气回升逐步增加库存等流动资金投入。2013年来，伴随行业景气回升和产能扩充，公司加大了原材料储备，公司流动比率和速动比率均有所提高，公司经营稳健。2016年上半年，公司流动比率、速动比率有所下降。
（四）资金周转能力分析
报告期内，发行人的资产周转能力指标如下：
2013年，化纤行业受宏观经济冲击较大，除氨纶开始触底回升外，公司其他主要产品价格继续缓慢下降，因此应收账款周转率下滑。2014年粘胶长丝和氨纶收入小幅增加，粘胶短纤收入却大幅下降，同时海外销售比重提高，出口主要采用信用证结算方式，收款期相对较长，因此期末应收账款周转率有所下降。2015年公司产品价格相对稳定，公司整体收入比上年同期略有提升，应收账款周转率有所提高。2016年上半年公司应收账款周转率维持正常水平。
2014年，公司主营业务产品所需主要原材料价格不断下跌，主营业务成本下降幅度较大；另外，公司新建、扩建氨纶项目逐步完工达产，相应增加了氨纶原材料的备货数量，因此公司存货周转次数较2013年小幅下降。2015年，受行业景气度影响，存货周转率开始回升。2016年上半年公司存货周转率维持正常水平。
受行业景气周期和产品销售价格下跌的影响，2013-2015年公司总资产周转率整体略呈现下降趋势，2016年上半年公司总资产收益率有所好转。
（五）盈利能力分析
1、发行人报告期内的利润来源情况
单位：万元
2、发行人营业收入分析
报告期内，公司营业收入情况如下：
单位：万元
发行人报告期营业收入构成整体比较稳定，主营业务收入占营业收入比重在97以上，公司营业收入变化主要受公司经营规模和宏观经济波动引起的产品价格变化影响。其他业务收入主要是销售废丝、元明粉、回收的原液以及电、水和气等收入，报告期占比较小。
2014年，受行业景气度下降的影响，公司黏胶短纤业务的销量、价格都有所下降，使得公司营业收入同比有所下降。随着黏胶短纤行业供给端的改善以及公司年产2×2万吨超柔软氨纶建设项目一期工程的建成投产，公司营业收入在2015来呈现增长态势。
3、发行人期间费用分析
报告期内，公司期间费用明细如下：
单位：万元
注：“占比”指占营业收入的比重
报告期内，发行人的期间费用占营业收入的比例总体保持稳定，公司销售费用、管理费用和财务费用整体控制较好。
4、发行人盈利指标
发行人最近三年及一期的主要盈利指标如下表所示：
（六）现金流量分析
报告期内，公司现金流量的主要情况如下：
单位：万元
1、经营活动产生的现金流量
报告期内公司经营活动产生的现金流量波动较大，这与公司经营规模和经营效益有直接关系，主要原因是化纤行业属于周期性行业，行业内公司一般是在行业景气下降阶段通过不断减少库存等加速流动资金回收，应对和防范行业衰退风险，并随着行业景气回升逐步增加库存等流动资金投入。
2、投资活动产生的现金流量
报告期内公司投资活动产生的现金流量净额为负，主要是由于公司持续增加固定资产投资以扩大现有产品产能和增加新的产品线。相应投资活动产生的现金净流出较大。通过上述投资，公司增加了产能、优化了产品结构，有利于提高持续经营能力和公司的长远发展。
3、筹资活动现金流量
报告期内，发行人筹资活动现金流入主要是满足固定资产投资和日常营运资金的需要。发行人筹资活动的现金流入主要包括非公开发行、长短期借款融资，筹资活动现金流出主要是偿还银行借款、支付售后租回租金和支付利息费用。2013年筹资活动的现金流量净流入主要是发行人短期借款增加较多。2014年筹
