来源时间为：2023-08-25
原标题:22父城01:河南省平顶山父城文化产业发展投资有限公司城市停车场建设专项债券2021年(第一期)、2022年(第一期)2023年跟踪评级报告（以此为准）
2021年河南省平顶山父城文化产业发展投
资有限公司城市停车场建设专项债券(第
一期)、2022年河南省平顶山父城文化产业
发展投资有限公司城市停车场建设专项债
券(第一期)2023年跟踪评级报告
CSCIPengyuanCreditRatingReport
信用评级报告声明
除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人
员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。
本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告
遵循了真实、客观、公正原则。本评级机构对评级报告所依据的相关资料进行了必要的核
查和验证，但对其真实性、准确性和完整性不作任何明示或暗示的陈述或担保。
本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组
织或个人的影响。
本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，并非事实陈述或购
买、出售、持有任何证券的建议。投资者应当审慎使用评级报告，自行对投资结果负责。
被评证券信用评级自本评级报告出具之日起至被评证券到期兑付日有效。同时，本评
级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信
用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化
情况。
本评级报告及评级结论仅适用于本期证券，不适用于其他证券的发行。
中证鹏元资信评估股份有限公司
评级总监：中鹏信评【2023】跟踪第【820】号02
2021年河南省平顶山父城文化产业发展投资有限公司城市停车场建
设专项债券(第一期)、2022年河南省平顶山父城文化产业发展投资
有限公司城市停车场建设专项债券(第一期)2023年跟踪评级报告
评级观点
评级结果
？本次评级结果是考虑到：平顶山父城文化产业发展投资有限公司
本次评级上次评级
（以下简称“父城文投”或“公司”）作为宝丰县重要的基础设
主体信用等级AAAA
施建设主体，仍主要承担当地基础设施项目建设及土地整理开发
评级展望稳定稳定职能，基建业务持续性较好，公司仍继续获得较大力度外部支
持，河南省中豫融资担保有限公司（以下简称“中豫担保”）提
21父城01/21父城
AAAAAA
文投债01
供的保证担保仍有效提升了“21父城01/21父城文投债01”和“2
22父城01/22父城
2父城01/22父城文投债01”（以下合称“本次债券”）安全性；
AAAAAA
文投债01
同时中证鹏元也关注到了公司土地开发与经营业务持续性有待观
察，资产流动性仍较弱，公司面临较大资金压力和偿债压力，且
对外担保均未设置反担保措施，已存在对外担保逾期现象，公司
存在较大或有负债风险。
未来展望
？中证鹏元给予公司稳定的信用评级展望。我们认为，公司在较长
评级日期
时期内业务地位将保持不变，仍将作为宝丰县重要的基础设施建
设主体，充足的项目储备可为基建业务持续开展提供保障，且有
2023年08月23日
望持续获得较大力度的外部支持。
公司主要财务数据及指标（单位：亿元）
项目202220212020
总资产111.79102.8795.37
所有者权益87.2586.0884.53
总债务11.187.524.66
资产负债率21.95.32.36
0.060.350.05
现金短期债务比
联系方式
营业收入7.898.998.12
营业外收入0.510.320.34
项目负责人：何贺
利润总额1.171.601.63
heh@cspengyuan。com
销售毛利率19.12!.45!.10
EBITDA1.632.062.00
项目组成员：王建飞
EBITDA利息保障倍数1.693.093.52
wangjf@cspengyuan。com
经营活动现金流净额-3.41-0.22-1.50
资料来源：公司2020-2022年审计报告，中证鹏元整理
联系电话：0755-82872897
优势
？作为宝丰县重要的基础设施建设主体，基建业务持续性较好。公司作为宝丰县重要的基础设施建设主体，主要承担
了当地基础设施项目建设及土地整理开发职能，公司业务模式明确，充足的项目储备为后续基建业务开展提供了有
力支撑。
？公司继续获得较大力度外部支持。2022年公司继续获得较大力度外部支持，当年公司获得政府补助5,051.44万元，
有效提升了公司利润水平。
？保证担保有效提升了本次债券的安全性。经中证鹏元综合评定，中豫担保主体信用等级为AAA，其提供的全额无条
件不可撤销的连带责任保证担保能有效提升本次债券信用水平。
关注
？公司土地开发与经营业务持续性有待观察。公司土地开发与经营业务受当期政府规划及当地土地一级市场行情影响
较大，2022年土地整理面积及业务收入均有所下降，未来该业务收入持续性有待观察。
？公司资产流动性仍较弱。公司资产以应收款项（其他应收款和应收账款）及存货为主，存货主要系土地及工程施工
投入，土地多未缴纳土地出让金，集中变现难度大，应收款项回款时间较不确定，对营运资金形成较大占用；此外，
公司存在一定规模受限资产。
？公司项目建设面临较大资金压力。近年公司经营活动现金流持续净流出，难以对项目建设提供有效支持，2022年末
公司主要在建拟建项目尚需投资规模较大。
？公司面临较大的偿债压力。近年公司总债务规模持续增长，现金类资产对短期债务保障能力不足，短期偿债能力指
标仍表现较弱。
？公司存在较大或有负债风险。2022年末公司对外担保余额合计21.96亿元，规模较大，占公司净资产比重为25.17，
占比较高，担保对象虽多为当地国企或事业单位，但均未设置反担保措施，且已存在对外担保逾期现象。
同业比较（单位：亿元）
公司名称职能定位及业务总资产所有者权益营业收入
宝丰发投基础设施建设、土地开发与经营和棚改项目建设主体228.00144.2332.20父城文投市政基础设施投融资及建设主体111.7987.257.89
注：（1）宝丰发投为宝丰县发展投资有限公司的简称；（2）以上各指标均为2022年数据。
资料来源：公司提供
评级方法/模型名称版本号
cspy_ffmx_2022V1.0
城投公司信用评级方法和模型
外部特殊支持评价方法和模型cspy_ffmx_2022V1.0
注：上述评级方法和模型已披露于中证鹏元官方网站
本次评级模型打分表及结果
评分要素评分指标指标评分评分要素评分指标指标评分
区域状况评分3/7经营状况5/7
城投经营&
区域状况区域状况初始评分3/7财务状况4/7
财务状况
行政层级2/5
ESG因素0
调整因素
0
不良信用记录
补充调整0
个体信用状况bbb
5
外部特殊支持
主体信用等级AA
个体信用状况
？根据中证鹏元的评级模型，公司个体信用状况为bbb ，反映了在不考虑外部特殊支持的情况下，偿还债务能力一般，
受不利经济环境影响较大，违约风险一般。
外部特殊支持
？公司是宝丰县重要的基础设施建设平台，中证鹏元认为在公司面临债务困难时，宝丰县政府提供特殊支持的意愿极
其强，主要体现为公司与宝丰县政府的联系为非常紧密以及对宝丰县政府非常重要。同时，中证鹏元认为宝丰县政
府提供支持的能力较强，主要体现为较强的经济实力、财政实力和偿债能力。
历史评级关键信息
项目组成
主体评级债项评级评级日期适用评级方法和模型评级报告
员
城投公司信用评级方法和模型
AAA/21父城文
（cspy_ffmx_2019V1.0）、外部特
AA/稳定投债01/22父城2022-6-23刘玮、罗力阅读全文
殊支持评价方法
文投债01
（cspy_ff_2019V1.0）
城投公司信用评级方法和模型
AAA/21父城文（cspy_ffmx_2019V1.0）、外部特
2021-8-18
AA/稳定王硕、张晨阅读全文
投债01殊支持评价方法
（cspy_ff_2019V1.0）
本次跟踪债券概况
债券简称发行规模（亿元）债券余额（亿元）上次评级日期债券到期日期21父城01/21父城文投债013.003.002022-6-232028-11-29
22父城01/22父城文投债012.002.002022-6-232029-3-22
一、跟踪评级原因
根据监管部门规定及中证鹏元对本次跟踪债券的跟踪评级安排，进行本次定期跟踪评级。
二、债券募集资金使用情况
公司于2021年11月29日及2022年3月22日分别发行期限均为7年、额度依次分别为3亿元和2亿元的城市停车场建设专项债券，债券简称依次为“21父城01/21父城文投债01”、“22父城01/22父城文投债01”，募集资金原计划用于宝丰县地下停车场建设项目及补充营运资金。“21父城01/21父城文投债01”、“22父城01/22父城文投债01”募集资金专项账户为同一账户，截至2023年5月31日，本次债募集资金专项账户余额为101.14万元。
三、发行主体概况
跟踪期内公司名称未发生变化。2022年7月，平顶山市文化旅游投资有限公司（以下简称“平顶山文旅”）将持有的公司51.00的股权无偿划转至宝丰县国有资产管理局（以下简称“宝丰县国资局”），宝丰县国资局相应持有公司100.00股权，相应变更为公司的控股股东和实际控制人。2022年7月，宝丰县国资局向公司增加注资2.00亿元，其中0.77亿元计入实收资本，公司实收资本增至4.24亿元。截至2022年末，公司注册资本为7.00亿元，实收资本为4.24亿元，宝丰县国资局持有公司100.00股权，为公司控股股东和实际
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